은행 예금 금리가 3%대에 머무르는 지금, 원금을 안전하게 보장받으면서 연 5~8% 수익을 노릴 수 있다는 소문이 증권가에 퍼지고 있어요. 바로 IMA 계좌 얘기죠. 제도 도입 8년 만에 드디어 1호 사업자가 탄생한 이 상품, 예금의 안정성과 펀드의 수익성을 동시에 잡을 수 있을까요? 아직 출시 초기라 조심스러운 마음이 들지만, 20조 원 규모의 모험자본 유입으로 시장이 요동칠 전망입니다. 제대로 알아보고 준비하지 않으면 기회를 놓칠지도 몰라요.
👉️ 한국투자증권 상품 개발 소식1. IMA 계좌가 뭐냐면, 기업금융으로 중수익 노리는 원금 지급형 통장
IMA 계좌는 Investment Management Account의 약자로, 증권사가 고객 자금을 모아 기업금융 자산에 주로 투자한 뒤 원금 지급과 초과 수익 배당을 약속하는 상품입니다.
- 자기자본 8조 원 이상 대형 증권사만 운영 가능, 고객 예탁금의 70% 이상을 회사채·대출·벤처 투자 등 기업금융에 투입.
- 만기(1~7년) 시 원금 반환 의무, 손실 발생해도 증권사가 재원으로 메꿈 (파산 등 극단적 경우 제외).
- 예금자보호법 미적용이지만, 내부통제와 별도 출자(자본 5% 수준)로 안정성 강화.
ISA처럼 자유로운 주식·ETF 투자가 아니라, 기업 성장 자금 공급에 초점을 맞춰 중소·벤처 기업 지원을 돕는 구조예요. 정부가 부동산 자금 유출을 막기 위해 밀어붙이는 ‘머니 무브’ 정책의 핵심 무기죠.
2. 2025년 12월 IMA 계좌 출시 앞둔 1호 사업자: 미래에셋과 한국투자증권
현재(2025.11.22 기준) IMA 계좌를 취급할 수 있는 증권사는 미래에셋증권과 한국투자증권뿐입니다. 금융위가 11월 19일 이 두 곳을 1호 종합금융투자사업자로 지정했어요.
주요 특징:
- 미래에셋증권: 글로벌 네트워크 활용해 벤처·인프라 투자 강점, 안정형 상품부터 12월 초 선보일 계획.
- 한국투자증권: 자본 여력 탄탄해 대규모 운용 가능, 3가지 타입 상품 개발 중으로 이벤트 기대.
다른 증권사(삼성·NH·키움 등)는 아직 지정되지 않았지만, 키움증권은 발행어음 인가로 비슷한 영역 진출. 전체 시장 규모는 20조 원으로 예상되며, 이 자금이 중소기업으로 흘러가 경제 활성화에 기여할 거예요. 초기 출시 상품은 저위험 안정형 위주라, 관심 있으시면 앱 다운로드부터 해보세요.
3. IMA 계좌 수익률과 원금 보장: 예금 3% vs. 목표 5~8%, 어떤 구조일까
IMA 계좌의 매력은 단순히 높은 수익이 아니라, 원금 지급 의무로 뒷받침된 안정감입니다. 증권사가 운용 손실을 흡수하는 재원(자본 5% 출자 등)을 마련해, 만기 보유 시 원금 반환을 보장하죠.
표로 비교해 보니 차이가 확 느껴집니다:
| 타입 | 만기 기간 | 투자 대상 예시 | 목표 수익률 (연 기준) |
|---|---|---|---|
| 안정형 | 1~2년 | A급 회사채, 기업 대출 | 4~4.5% |
| 일반형 | 2~3년 | BBB급 대출, 인프라 펀드 | 5~6% |
| 투자형 | 3~7년 | 중소기업 지분, 메자닌 투자 | 6~8% |
보수 차감 후 실질 수익은 0.5~1% 낮아질 수 있지만, 은행 예금(현재 3%대)보다 우월해요. 다만 중도 해지 시 수수료 발생이나 원금 일부 손실 가능성 있으니, 장기 계획 세우는 분께 적합합니다. 세제 혜택은 ISA 연계로 비과세 2,000만 원 + 분리과세 5,000만 원 검토 중 – 2025년 말 확정되면 더 매력적일 거예요.
4. IMA 계좌 세금 혜택: 아직 검토 중이지만 ISA처럼 우대 기대돼
세금이 재테크의 성패를 가르는 법이죠. IMA 계좌는 기업금융 특화라 직접 세제 우대가 명확히 정해지지 않았지만, 정부의 국내 투자 촉진 정책으로 ISA 수준 혜택이 도입될 가능성이 큽니다.
예상 비교:
- 일반 계좌: 주식 양도차익 20~42%, 배당 15.4%, 금융소득 2,000만 원 초과 종합과세.
- IMA 계좌 (검토 중): 연 2,000만 원 비과세 + 초과 5,000만 원 9.9% 분리과세, 손익통산 적용.
예를 들어 연 수익 4,000만 원이라면, 일반 계좌 세금 800만 원대가 IMA로 200만 원대로 줄 수 있어요. 국세청이 ISA 상향과 연동 검토 중이니, 내년 초 업데이트 확인하세요. 이 부분이 확정되면 예금에서 IMA로 자금 이동이 가속화될 전망입니다.
5. IMA 계좌 만들 때 주의할 점: 장기 투자자 vs. 단기 예금 팬
모든 재테크가 다 맞는 건 아니에요. IMA 계좌는 원금 보장으로 매력적이지만, 만기 묶임과 운용 리스크를 감안해야 합니다.
추천 대상:
- 예금 수익에 만족 못 하시고 4% 이상 중수익 원하는 분.
- 중소기업 성장에 동참하며 장기(2년 이상) 자금 여유 있는 투자자.
- ISA 보유자, 세제 우대 확대 기대하는 분.
고민할 대상:
- 1년 미만 단기 자금 운용 원하는 분 (중도 해지 불리).
- 고위험 고수익 선호하는 적극 투자자 (펀드나 주식 직투가 나음).
20조 원 자금이 시장에 풀리면 중소기업 대출 금리가 낮아지고, 증권사 수수료 수익도 늘어 전체 생태계가 활성화될 거예요. 기존 예금 일부만 옮겨 테스트하는 식으로 시작해 보세요 – 2025년 재테크 포트폴리오에 필수 아이템이 될 가능성이 높아요.
Q. IMA 계좌 중도 해지하면 원금이 날아가나요?
A. 만기 전 해지 시 수수료나 일부 손실 가능하지만, 원금 대부분은 보호 재원으로 지켜집니다. 1년 이상 유지 추천해요.
Q. IMA 계좌 세금 혜택은 언제 확정되나요?
A. ISA 연계로 2025년 말 비과세·분리과세 확대 검토 중, 연 7,000만 원 한도 내 우대 예상됩니다.